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今日(5月16日)沪深两市开盘涨跌不一，盘初沪指震荡整理，创业板指一度有拉升翻红表现；午后热门题材股出现跳水，三大股指加速走低，尾盘进一步扩大跌幅，弱势一览无遗。 从盘面上来看，教育股全线回调，医药与电力股领涨，其余行业与概念板块跌多涨少，局部赚钱效应一般。行业方面，化学制药、电力设备、半导体及元件等板块表现突出；题材板块方面，新冠特效药、存储芯片、虚拟电厂、创新药等板块涨幅靠前。 就此，寻找当前市场风口，民生证券表示，电力AI是被低估的重要方向，相关细分领域全面梳理；光大证券指出，在数字经济趋势投资逻辑下，关注数字电力电网方面的投资机会；国金证券认为，AI+电力场景明晰，新能源功率预测及电网运维有望率先落地。 民生证券：电力AI是被低估的重要方向 相关细分领域全面梳理 梳理“电力+AI”的几个重要方向：1)利用AI的预测功能，进行源网荷储管理以及功率预测：AI可以将海量的历史数据进行有效分析，提升预测精准度，进而实现能源的优化配置，更好地“削峰填谷”。同时，新能源发展带来对天气等因素预测的需求，DeepMind和谷歌新研究出了一种基于机器学习的天气模拟器GraphCast。 2)AI与RPA等技术融合，打造电力物联网端的应用：电力机器人等将大大减少人力，值得注意的是AI大潮下RPA技术将快速发展，在电力机器人、流程自动化等方面都将发挥重要作用。 3)AI与低代码平台结合：助力电力企业和电网提升开发效率，提高响应速度的同时降低成本。 4)电力新基建中AI技术的应用：目前储能等建设是大势所趋，“BIM+AI”的应用潜力可期；同时，在能源的流程化中，视觉等技术与AI的结合也将打开更大的想象空间。 投资策略：AI助推电力行业发展，华为盘古、阿里通义千问等大模型都将电力作为重点的细分垂直领域。AI赋能的大趋势下，源网荷储管理及功率预测、RPA技术融合下的硬件端、AI与低代码结合、电力新基建等多个细分环节迎来重点机遇。 公司股票池：建议重点关注国网信通、金现代、朗新科技、国能日新、恒华科技、科远智慧、远光软件、云涌科技等行业领军企业。 光大证券：在数字经济趋势投资逻辑下 关注数字电力电网方面的投资机会 市场现状：当前我国电网的发展面对适应新能源大规模高比例并网和消纳的要求，以及支撑分布式能源、储能、电动汽车等交互式、移动式设施广泛接入的需求，需要充分运用数字化、信息化手段来推动源-网-荷-储协调发展。在此背景下，叠加国家能源局发文要加快推进能源数字化智能化发展，需持续关注数字电力电网方面的投资机会。 行业配置：在数字经济趋势投资逻辑下，市场已经给予数字电网概念公司中的“软件业务” 更高的估值；但仍然对其解决缺电、电力调节等“泛储能”作用没有充分挖掘，同时也期待政策层面能予以电改等政策更多支持，配网数字化改造(虚拟电厂、微网)建设或将持续加速。 公司股票池：国网信通、东方电子、安科瑞、恒实科技。 信达证券：受益于电力市场化改革的加速推进 电力运营商有望迎来价值重估 事件：5月15日，国家发展改革委印发《关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》(发改价格〔2023〕526 号》)。 综合来看，本轮输配电价核定是2015 年以来新一轮电力市场化改革推进的里程碑事件，真正基于“管住中间”的改革思路，实现按“准许成本+合理收益”直接核定输配电价的电改政策要求。 投资策略：受益于电力市场化改革的加速推进，电力运营商有望迎来价值重估。煤电的顶峰价值和调节性价值有望得以体现，电价趋势也有望实现稳健中的小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量补偿电价等机制有望出台。 电力运营商主要受益标的：国电电力、粤电力A、华能国际、华电国际等。 国金证券：AI+电力场景明晰 新能源功率预测及电网运维有望率先落地 市场背景：国家能源局发布《关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》，电力领域主要提出以数字化智能化技术，支撑发电清洁低碳转型、新型电力系统建设、电力消费节能提效，我们由此梳理出以下行业应用场景：发电侧---①新能源发电功率预测；②电力BIM 设计软件。电网侧---③电网智能调度自动化；④输变电线路智能运维与巡检。用电侧---⑤虚拟电厂、微电网。 中长期看好AI赋能的行业应用场景：1)电力BIM 设计软件；2)电网智能调度自动化；3)虚拟电厂、微电网。 具体地，1)电力BIM 设计软件：三维设计软件国产化替代需求强烈，AI有望深度赋能设计-施工-运维环节。 2)电网智能调度自动化：新一代调度系统为AI应用奠定了模型和数据基础，有望实现电网智能决策和控制。 3)虚拟电厂、微电网：技术核心为聚合和调度，与AI匹配性强，大模型接入将大幅提升分析效率和准度。 公司股票池：1)发输变配用及调度全环节覆盖的电力智能化龙头：国电南瑞；2)风光发电功率预测龙头：国能日新；同时建议关注：输变电线路智能运维和智能巡检：申昊科技、智洋创新、东方电子。 海通证券：特高压、电网自动化、数字化为电网重点投资方向 行业配置：新型电力系统重点投资方向之一。清洁能源的消纳对提升清洁能源功率预测精度，加强源网荷储协调互动等提出更高的要求。 对于调度自动化升级提出明确需求。同时，分布式能源、充电桩等的建设，对于配电自动化的升级改造也提出了明确的需求。 公司股票池：建议关注调度、配网自动化相关企业：国电南瑞、宏力达、东方电子、积成电子、四方股份等。 华安证券：虚拟电厂与智能巡检 电力AI地最佳落地场景 行业配置：虚拟电厂与电力交易是AI在电力领域的最佳落地场景调控与管理是虚拟电厂的核心，正与AI技术的强项匹配。虚拟电厂是依托于信息技术和通信技术发展起来的智能管理系统，协调、控制、管理等是核心技术。 建设虚拟电厂可分为三大关键信息化技术：即协调控制、能量管理、信息通信技术。其中，协调控制技术要联通源网荷储多个环节的调整，并要做出对于发电量、用电量、电价等多个数据的判断，AI 的接入有望极大的提升分析效率和准度；另一方面主要影响B端用电水平的虚拟电厂对于电网整体稳定性影响较小，有望率先接入大模型应用。 另外，AI已经在电力巡检领域广泛应用，大幅提升检测效率电网智能运维是基于以“云大物移智”为代表的数字技术，对电力系统输变配等环节的运行进行监控、分析及处理，提升电网的透明化水平及能源供给的质量与效率。 国海证券：新型电力系统运行效率有望提升 新一代数字电网建设将更加完善 投资策略：随着AI在电力系统中应用场景更加明确，应用范围更加广泛深入，新型电力系统运行效率有望提升，新一代数字电网建设将更加完善。 公司股票池：推荐负荷聚合商朗新科技，建议关注全环节设备及软件标的国电南瑞，发电侧建议关注国能日新、恒华科技；电网侧建议关注智能巡检运维标的泽宇智能、智洋创新、云涌科技、煜邦电力、威胜信息等、智能巡检机器人亿嘉和、申昊科技等；用电侧建议关注虚拟电厂标的安科瑞、东方电子、恒实科技等。 东吴证券：2023-2025年电网大投资势在必行！虚拟电厂是电力物联网的升级 推荐智能电网设备、软硬件板块 热点概念：虚拟电厂是利用物联网和先进通信技术，聚合分布式电源、储能、可调负荷等各类分布式资源形成的电源协调管理系统。 复盘电网电源投资周期：2023-2025年电网大投资势在必行。(1)复盘2009-2022年电源、电网投资完成额，在2011-2018年期间，电源投资、电网投资的增长具有一致性，而进入2019年，在碳中和的大背景下，我国电源侧新能源发电进入大投资阶段，2019-2022年期间风电光伏迎来了大发展，而电网投资尚未跟上，这也是2019年以来电荒现象频发的根本原因，因此预计为满足风电光伏的消纳，2023-2025年为电网大投资阶段。 (2)复盘2009-2022年电网设备行业表现，电网设备板块在2010、2015、2022年超额收益显著，而电网投资增速也在2011年、2016年迎来增速高增，分别滞后超额收益一年，预计2023/2024年电网投资完成额复合增速超10%，因此预计2023年电网设备板块有望实现较可观超额收益。 公司股票池：国电南瑞、南网能源、威胜信息、东方电子、泽宇智能、安科瑞、国能日新等。 (本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。) (文章来源：东方财富研究中心)
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